Oi Ricardo, tudo bem?
Seja bem vindo ao nosso site, espero que participe bastante aqui com a gente.
Com certeza absoluta você está usando sombra Raytrace na luz e o recurso de Volume Light padrão do 3ds max só aceita usar sombra Shadow Map.
O V-Ray não possui um recurso próprio para gerar volume, então, só poderá usar o recurso padrão do Max que é bem limitado.
Apenas se estivesse usando o Mental Ray poderia aplicar sombra Raytrace na luz que gera Volume com o recurso padrão do Max, porque o Mental Ray possui um recurso próprio para isso e o recurso do Max é convertido no recurso do Mental Ray na hora do render.
É por isso que eu sempre falo aqui sobre a importância de estudar primeiro os recursos do Max para depois estudar um renderizador profissional, ainda mais se for um render de terceiros. Você é novo e não deve ter visto ainda, mas se acompanhar o fórum, é uma das coisas que eu mais falo. :)
Porque vai encontrar um monte de problemas por não ter base nos recursos padrões do programa.
Quando a pessoa já conhece bem os recursos padrões do Max, fica muito mais fácil aprender qualquer renderizador, já que terá que aprender apenas as configurações dele e não tudo junto.
Abraços