Olá modesto69, tudo bem?
O loft é um modificador que permite você fazer uma extrusão por um caminho, seguindo o formato da forma base. No próprio help do max têm imagens que já explicam por si só o que é e como fazer. Se não manja de inglês, siga este tutorial do André, onde ele explica como criar o loft. Aliás, mesmo que leia inglês, siga este tutorial que está bem completo.
Clique aqui para acessar o tutorial.
Só complementando: O loft é um termo que veio da construção de navios antigos. No processo de criação dos navios, o casco era suspenso sobre um grande molde chamado Loft. Isso servia para que o casco mantivesse a forma "arqueada" que ele tinha. Este processo de manter as "costelas" do casco encurvadas, tornou-se conhecido como lofting. Tanto é que se você procurar na net, a tradução da palavra loft, vai encontrar, entre diversos significados, andar de cima, cruzamento, palheiro, sótão, etc.
:D
Qualquer dúvida, estamos aí!
Abração!