Oi Gilberto, tudo bem?
Você pode fazer da forma que estava pensando sim, mas realmente não é bom pensar muito na forma do AutoCAD fazer as coisas, porque no Max é diferente.
Mas neste caso eu concordo com você, se for para fazer balões iguais aos que estão nas imagens que você postou, então, basta desenhar o perfil com uma Line e usar o modificador Lathe, que fica na lista do painel Modify.
O Lathe é o Revolve do AutoCAD.
Agora, se o balão for aquele mais clássico e tiver gomos, você também pode fazer dessa mesma forma, mas vai precisar transformar em Poly, selecionar fileiras de vértices, uma sim e outra não, depois vai usar o Scale para aumentar estas fileiras um pouco, criando os gomos, no final vai aplicar o Turbo Smooth para deixar suave.
Modelar é fácil, o difícil neste balão será a texturização, terá que abrir com o Unwrap UVW.
Abraços