Oi Matheus, tudo bem?
Realmente os recursos de material do Hair And Fur ficam junto com seus parâmetros no Modify, não se usa aplicar materiais comuns no Hair And Fur, mas é possível.
Vamos supor que você queira usar o Hair and Fur para fazer uma daquelas fitas cheia de fios prateados que usamos para enfeitar árvores de natal.
Neste caso você vai querer aplicar um material de cromo nos cabelos e não tem como fazer isso com os recursos de materiais que acompanham ele.
Então, você pode aplicar um material, mas para isso tem que usar o Mental Ray, só com o Mental Ray que você poderá aplicar um material comum no Hair And Fur usando o menu MR Parameters que aparece no Modify.
Isso só é possível a partir do Max 9.
Habilitando o Slot do menu MR Parameters, você pode aplicar qualquer material no Hair And Fur.
Obviamente precisa escolher a opção MR Prim nas opções de render do Hair and Fur na ficha Effects dentro da janela Environment.
Abraços