Oi Crazy, tudo bem?
Esta mensagem de erro que você disse pode acontecer por vários fatores quando está gerando Caustics.
Em água é mais difícil do que no caso do globo de boate que você disse, porque o globo só reflete e a água refrata também.
O primeiro problema é ver se o objeto está habilitado para gerar Caustics, isso é feito entrando no Properties clicando com o botão direito e acessando a ficha Mental Ray, tem que estar habilitado Generate Caustics.
Depois depende do material estar correto, usar o material Raytrace do Max é a opção mais fácil para dar certo.
Em seguida precisa da luz com sombra raytrace apontada para o objeto.
Assim, é só ligar o efeito de Caustics na janela Indirect Illumination que ele aparece na cena, as vezes precisa aumentar a intensidade no Multipler para ele aparecer melhor.
Abraços