Não é bom mesmo renderizar direto pra vídeo, só tem desvantagens.
Se acabar a força por exemplo, vc perde tudo.
Na hora de salvar a animação vc coloca como imagem TGA numa pasta só pra essa animação.
Ai o Max vai fazer imagem001.tga, imagem002.tga e assim vai.
Dai quando abrir no RAM Player ou em qualquer soft de vídeo, ele monta o vídeo pra vc e dai vc exporta no codec que quiser, se ficar ruim vc exporta de novo com outra config e boa, não tem que renderizar tudo de novo.
O RAM Player fica no menu Rendering, é só abrir ele, clicar no Open do Channel A e selecionar a primira imagem da sequência, depois clica no Disquete do Channel A e salva em AVI com o codec que quiser.
Esse tut explica como renderizar animação: http://www.tresd1.com.br/artigos.php?t=15584
Mas essa parte ai de renderizar com o Mental Ray já é muito mais avançada, não é igual no Scanline que vc clica em render e pronto.
Tem que configurar os efeitos avançados de iluminação que ele tem pra criar uma cena realista, são alguns meses de estudo pra poder usar.
Vc liga o Mental Ray no Rendering>Render>Assing Render>Production>Mental Ray.
Nesta página tem vários tuts dele: http://www.tresd1.com.br/artigos.php?t=14681
Mas se quiser aprender legal, compra o curso de Mental Ray que tem aqui na 3D1, é sensacional.