Se eu não me engano, pois estou sem 3ds max aqui, o tesselatte e o subdivide geram uma malha triangular, que é ruim para o mesh smooth ou o turbo smooth suavizar. Além disso tem o problema que você falou, que é gerar uma malha muito pesada. O melhor jeito é saber modelar um objeto em low pelo Editable Poly e deixar a malha toda em quad com todos os loops certinhos. Assim não vai ter nenhum problema que eu citei.
zeca, não precisa que nenhum tutorial não. É super simples. Use o text do max, depois extrude. Aí converta em Editable Poly, e nas quinas onde você quer suavizar você controla com o chamfer. No final é só aplicar o TurboSmooth e partir pro abraço. :D
Se você quiser eu posto depois um mini tutorial pra você explicando.
Abraços.