se vc estiver usando 3dsmax5 ou 6, as sombras adv raytraced e area shadows suportam transparência e as area shadows podem reproduzir legal o que vc está precisando, apesar do tempo de render aumentar. para usar tranparencia nessas sombras tem que habilitar porque por padrão elas vem inativas. não lembro o nome do parâmetro agora, mas lá nas configurações das sombras adv raytraced e area shadows vc tem que ligar transparent shadows . agora, se quiser usar as sombra padrão do max ate o 4, para conseguir usar opacidade + soft shadows teria que fazer com raytraced shadows, mas teria que ter mais luzes pra nao ficar muito visível as divisões, a sombra shadow map borra, ajudando a disfarçar o efeito, mas a raytraced é totalmente precisa, por isso precisa aumentar bastante o numero de luzes. dependendo do caso, o tempo de render pode se igualar ao com area shadows ou mesmo superálo...
Valeu!!!