Perai, vc quer abrir o render do max no photoshop com a transparência, ou quer criar uma imagem no photoshop e levar para o max com transparência?
Se for a segundo, ainda vale a explicação que dei acima, se for a primeira vc tem que ir na aba channels e ai vc vai ver que lá tem um 4º canal em pb que vai ser o canal alpha.
Para poder recortar o fundo no photoshop apartir do alpha, primeiro vc tem que destrabar a layer primária, é só dar um clic duplo em cima da layer. Depois vc vai na aba channels e preciona a tecla "ctrl" e clica sobre o canal alpha, isso vai criar uma seleção ao redor do seu objeto separando ele do fundo, ai vc tem 2 opções, ou cria uma mascara ou então deleta o fundo.