Oi JF, tudo bem?
Seja bem vindo ao nosso site, espero que participe bastante aqui com a gente.
Sobre a sua dúvida, se as texturas tiverem nomes menores do que 8 caracteres e estiverem na mesma pasta do arquivo 3D, o Max vai reconhecer as texturas.
Mas como o Múcio disse, 3DS é uma extensão muito antiga e não aceita materiais complexos, portanto, se o modelo foi criado numa versão recente do Max e salvo em 3DS, provavelmente não vai ter texturas, porque os materiais que ele não entende serão descartados.
Mesmo que o arquivo seja criado numa versão antiga com materiais simples, apenas os canais principais do material serão preservados, como Diffuse e Bump, por exemplo.
Nem o reflexo será preservado, porque 3DS não vai entender o mapa Raytrace, só vai respeitar o reflexo se tiver uma imagem aplicada nele.
Então, não é erro nenhum no seu Max, 3DS é assim mesmo, é um arquivo simples e antigo que guarda a malha do objeto e mais nada.
Abraços