Bom dia jurema.
estava com a mesma duvida, porem consegui a resposta!
Você vai precisar de um plugin.
então, baixe este plugin para o max conseguir importar do real flow. com esse plugin, no seu max irá surgir uma nova guia [Real Flow] infelizmente não acho o link de onde baixei, mais tenho o nome certinho, ele serve para varias versões do max.
realflow_max_4.1.16 - programa
depois de instalado o plugin, ainda me bati. mas tbm é simples!
depois de criar sua cena no Real, exporte em all.
la no max, você, com a guia do real flow, deve importar o meshes, que estara dentro da pasta meshes.
no meu caso C:\Documents and Settings\jonathan.coppi\scenes\teste\meshes
você vai notar que tem uma porrada de arquivos. essa é sua cena.
qualquer duvida, estamos ai.
Abraços.