Oi Regis, tudo bem?
Isso é super normal, acontece também sem Caustics, se você criar um Plane ai e aplicar um material com Photons usando só GI mesmo dá erro, porque os Photons se perde no ambiente, colocando um Box em cima por exemplo, não dá mais erro.
Agora na questão do Caustics é por outro motivo, não tem um objeto gerando Caustics na cena, então ele começa a traçar e não encontra o objeto que gera Caustics, por isso dá o erro e discarta os Photons, se colocar um objeto que gere Caustics na cena, não dá mais erro.
Vc percebe nitidamente quando tem alguma coisa de errada na cena, porque o Mental Ray começa a renderizar rapidamente, os Photons são emitidos rapidamente, mesmo com centenas de milhares, se quando manda render ele dá uma parada antes de emitir os Photons pode ter certeza que tem algo de errado.
Abraços