COPY >>> é o tipo mais simples de copia feito, onde o objeto é clonado, mas nao há qualquer compartilhamento de parametros ou modifiers, entao o objeto nao mantem qualquer vinculo com o original.
INSTANCE >>> é o modo mais compartilhado de cópia. nessa modalidade, quando vc cria uma copia do objeto, a nova copia compartilha as modifiers, posição local dos vertices, mas pode receber algumas modificações como rotação escala e movimentação sem afetar a outra.
REFERENCE >>> é um modo intemediario de copia. nele, os objetos clonados mantém as modifiers do original mas também podem receber alguns modifiers sem afetar o original. nele temos uma especie de barrinha indicando o tipo do objeto e depois as modifiers do objeto que nao se propagam pelo original.
usando objetos instance e reference economiza-se muitos cálculos, como posição, posição local dos vértices, definição de modifiers e seus parametros. teria que fazer alguns testes para determinar a nivel de renderizaçao o beneficio, mas a principio acho que o maior beneficio seria a economia de memoria ram.
QQ coisa, a galera me corrija ai.
Um abraço!!!
P.S. Qual sua idade???