Oi Nader, tudo bem?
Não dá para fazer isso com o Morph, ele é para morphar objetos com o mesmo número de vértices, não dá para morphar objetos são diferentes.
Ele é usado principalmente para animação facial, onde você tira diversas cópias da cabeça e modifica fazendo as expressões, depois morpha de uma para a outra, animando o rosto do personagem.
Agora se quer que uma esfera se transforme em alguma coisa, então use o Modify Spherify, coloca ele em 100 e anima ele até 0, pronto, o objeto começa como uma esfera e se transforma nele no decorrer da animação, mas só transforma em esfera, não em outro objeto.
Você pode ler sobre o Morph no Help do Max.
Abraços