Os Xeons são melhores que os i7 por serem processadores "profissionais". O i7, mesmo o LGA1366 são comerciais. Porém esses Xeon da série 7400 são inferiores aos da série 5500. Estão são de 4 núcleos, porém com Hyper-Treading, ou seja, 8 núcleos (4 físicos e 4 lógicos).
Sobre as memórias, primeiro o que você tem que ver é a tecnologia (DDR2 ou DDR3), se for para os Xeons tem que ser memórias do tipo ECC, bem mais caras. Aí tem que conferir qual a voltagem máxima aceita. Por exemplo, para os i7 LGA1366 é de 1,65v e do i7 LGA1156 é 1,50. Depois é a velocidade das memórias e suas latências, quanto mais rápida a velocidade e menor a latência, mais cara a memória.