Oi Mc3d, tudo bem?
Realmente a melhor opção neste caso é animar por um caminho, é usado no caso de esteira de tanque de guerra por exemplo e em outras situações similares.
Você modela um elo da corrente, faz cópias e aplica uma no caminho, que é uma linha que descreve onde a corrende vai percorrer.
Em seguida você aplica a segunda cópia e ajusta a porcentagem do caminho para ficar encaixado corretamente com o primeiro elo.
Faça isso com todas as cópias até preencher completamente o caminho e juntar na primeira cópia, criando toda a corrente.
Pronto, já está animado, é só arastar a barra de frames que vai girar a corrente pelo caminho.
Uma dica importante, ajuste antes a quantidade de frames de animação, assim, quando aplicar o caminho nos elos já vai ficar animado durante todo o tempo disponível.
Abraços