Carlos Fernandes Sachs, vc pode usar todas a luzes, a standard do max ou as do vray, desde que na opção shadows esteja habilitada a vrayshadow.
na questão de demorar mais com a VRayLight é normal, a VRayLight é uma fonte luminosa específica do V-Ray que são encaixada para ser usada para criar luzes fisicamente exatas, por isso seu calculo tem mais precisão e por isso que demora um pouco mais.
o segredo é também sempre usar materiais VRay, eles são otmizados para o VRay.
para vc entender mais os parametros da VRayLight eu fiz um tutorial esplicando detalhadamente cara intem contido na VRayLight.
Tutorial explicando os parâmetros da VRaylight
http://www.tresd1.com.br/viewtopic.php?t=35718
www.fabulaestudio.com.br / www.saulolisias.com