Oi Crazy, tudo bem?
Realmente, ou faz com o Motion Blur, existem vários recursos de Motion Blur no Max, um deles é este da janela Properties que o Demon te explicou.
Basta habilitar o Object Motion Blur e pronto, é só renderizar, mas obviamente o objeto deve fazer movimentos rápidos para gerar o Motion Blur.
Só que não é isso que está acontecendo no jogo, porque o jogo não em render com qualidade de 3D moderno. Vai ficar muito mais bonito em 3D, mesmo usando esse Motion Blur do Properties, que é o pior de todos.
Para ficar igual o da imagem, tem que fazer em composição, é só renderizar o objeto separado e fazes várias cópias dele em Layers diferentes aplicando um pouco de transparência em cada uma.
Abraços