Ai wallygr, vc se confundiu cara, não é isso não!
Pra ser isso que vc disse o arquivo tem que ser MAT e não MTL.
Os arquivos de livraria de mateirais do Max é MAT
MTL é o arquivo de materiais do OBJ.
Ai tiagoteix, se veio modelos OBJ, vc pode importar no Max junto com o arquivo MTL pra preservar mapeamento e IDs de materiais, não vem com materiais, mas ajuda bem, porque não vai ter que mapear de novo e nem dividir em IDs.
Se só veio modelos 3DS e tem esse MTL junto, pode jogar fora que não serve pra nada.
Pra usar o MTL vc deixa na mesma pasta que está o modelo em OBJ, quando for importar vc digita o nome da livraria MTL no campo Materials na janela de importação do OBJ.