Oi Fábio, tudo bem?
O UVW Unwrap é trabalhoso mesmo, mas não é difícil se já tem alguma experiência com mapeamento, se está começando a mapear agora o correto é estudar bem o UVW Map, aprender a mapear objetos complexos com ele, para só depois partir para estudar o Unwrap.
Quando aplica o Wnwrap e clica no Edit para editar a malha tem que configurar um mapeamento padrão dele como o Cadu disse, depois precisa arrumar a malha para ficar certo, porque ele não consegue fazer tudo automaticamente, depende da topologia do modelo, na janela do Unwrap você edita isso. Mas no Max 5 o Unwrap tem alguns probleminhas, você pode corrigir baixando o plugin UVW UnWrap Fix que tem para download na Três D1, é só substituir o que está na pasta Stdplugs do seu Max.
Na RedPixel tem um tutorial que mostra o uso do Unwrap com um cubo, assim fica bem fácil de entender, dá uma olhada lá, www.redpixel.com.br
Abraços