Oi Luciano, tudo bem?
Ai são outros quinhentos, luz não emite Volume.
Se tiver partículas em suspensão (Volume) pela cena, então, a luz vai interagir com elas gerando um halo ao redor do objeto, como um Glow.
Então, neste caso precisa de Volume na cena, que no Mental Ray é feito com o Shader Parti Volume.
Mas para gerar o efeito de alto brilho proporcionado por materiais incandecentes, que também criam esse glow, o Mental Ray tem o Shader Glare, que vem desligado no Max, precisa habilitar editando o arquivo Lume.MI do Mental Ray.
No Artigo "Shaders do Mental Ray" na seção Artigos aqui da 3D1 eu explico como destravar ele.
Abraços