Oi Anderson, tudo bem?
Isso depende muito do programa, ele pode não exportar legal em DWG.
Mas tem que ter uma forma de exportar para o 3ds max, caso contrário, o MicroStation se torna uma ilha e não vale a pena.
Muita gente modela em outros programas e importam no Max, mesmo em programas que não são da Autodesk, como o Rhinoceros e o Solidworks, por exemplo.
Não é possível que o MicroStation não exporte bem para o Max, que é um programa super receptivo e aceita muitos formatos.
O lance do Legacy e do Drawing, quando você vai importar um arquivo tem a lista File Type na janela do Browser para você escolher a extensão, escolha a opção AutoCAD Drawing nessa lista em vez de Legacy AutoCAD, tem estas duas opções para abrir DWG.
Mas como você está importando de outro programa, tente com as duas opções, pode ser até que a Legacy fique melhor para você, porque ela é para versões antigas do AutoCAD e é bem provável que o MicroStation exporte numa versão antiga do DWG.
Se não der certo, tente outros formatos, veja a lista de tipos de arquivo que o Max importa e a lista que o MicroStation exporta, teste cada um deles para ver qual se sai melhor.
Em teoria era para ser o DWG, mas como não está dando certo, tente outros formatos.
Abraços